Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды Газпрома 2023: размер и сроки ближайшей выплаты». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Похоже, что принятое (точнее – непринятое) решение оказалось непростым. В публичном поле его прокомментировали не Виктор Зубков и Алексей Миллер, избранные на собрании председателем совета директоров и председателем правления, а заместитель председателя правления Фамил Садыгов. По его словам, приоритеты компании будут смещены от выплаты дивидендов в сторону реализации инвестиционной программы, в которой значительное место уделяется газификации регионов и подготовка к зимнему периоду.
Инвест идеи аналитиков Газпром
| Прогноз | Потенциал | Дата | Аналитики |
|---|---|---|---|
| 170 ₽ | -4,82% | 6 апр 2023 | Синара |
| 160 ₽ | -10,42% | 9 мар 2023 | Sber CIB |
| 240 ₽ | +34,37% | 19 фев 2023 | БКС |
| 212 ₽ | +18,69% | 19 фев 2023 | Промсвязьбанк |
| 157,8 ₽ | -11,65% | 10 фев 2023 | Finam |
| 240 ₽ | +34,37% | 21 дек 2022 | БКС |
| 240 ₽ | +34,37% | 21 дек 2022 | БКС Мир Инвестиций |
| 330 ₽ | +84,76% | 26 сен 2022 | Газпромбанк |
| 390 ₽ | +118,35% | 7 сен 2022 | БКС Global Markets |
| 373,1 ₽ | +108,89% | 8 июн 2022 | АК БАРС Финанс |
Невыплата как следствие декаплинга
Этот тезис коррелирует с апрельским заявлением Президента РФ Владимира Путина о том, что «нужно расширить программу газификации российских регионов», отраженным в майском перечне поручений по реализации президентского послания Федеральному собранию и в подписанном главой государства в июне законе о бесплатном проведении газопроводов до границ земельных участков россиян, требующем существенного финансирования.
При этом в инвестпрограмме «Газпрома», упомянутой зампредом правления, можно найти не только региональные проекты, но и те, которые завязаны целым узлом трубопроводов на восточных соседей России. Таким образом, тенденция к переориентации газового монополиста с западных рынков уже начала претворяться в жизнь посредством реверса его финансовых потоков.
Кто владелец компании Газпром?
Структура акционерного капитала ПАО «Газпром»
| Владельцы акций | Доля в акционерном капитале, %по состоянию на 31.12.2020 г. |
|---|---|
| Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом | 38,37 |
| АО «РОСНЕФТЕГАЗ»* | 10,97 |
| АО «Росгазификация»* | 0,89 |
| Владельцы АДР | 16,71 |
Собрания акционеров Газпром 2022
ПАО «Газпром» — российская транснациональная энергетическая компания, более 50 % акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». Непосредственно ПАО «Газпром» осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
Рекомендуемый размер дивидендных выплат определяется Советом директоров Общества. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли. Достижение целевого уровня будет проводиться поэтапно:
— не менее 30% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2019 года;
— не менее 40% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2020 года;
— не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2021 года и в последующие годы.
В случае если величина показателя Чистый долг (скорректированный)/Приведенный показатель EBITDA по итогам года превышает 2,5, Совет директоров Общества может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.
Компания «Газпром» направляет средства на выплату дивидендов в пределах 17,5 до 35%. При расчете суммы, сколько платить, учитывается чистая прибыль согласно годовому финансовому отчету. В соответствии с уставом акционерного общества расчет дивидендов производится только после формирования резервного фонда в полном объеме.
При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.
Чистая прибыль компании «Газпром» распределяется следующим образом:
- дивиденды (не менее 10%);
- инвестиции (от 40 до 75%).
Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.
Для сравнения посмотрим историю выплат Газпрома за 10 последних лет. Статистика по дивидендам наглядно показывает общее состояние дел в газодобывающей отрасли. Ведь бонусы, как вы помните, выплачиваются из чистой прибыли компании.
Дивиденды Газпрома 2022: размер и сроки ближайшей выплаты
Предполагается рост выручки компании за 2021 год на 16%, что составит 7,346 трлн руб. (по сравнению с 2020 г – 6,322 трлн руб.). Прогнозируется дивидендная доходность за 2021 год в 13% (4,27% за 2020 год).
По итогам 2022 года ожидается более 10% дивидендной доходности. Эти цифры говорят о том, что акции Газпрома будут пользоваться спросом. На конференции ко дню инвестора представители Газпрома заявили, что в перспективе дивиденды будут полностью покрываться за счёт свободного денежного потока.
По последним новостям, ожидаемая сумма дивидендов в 2022 году – 28 руб. на одну акцию.
Дивиденды по акциям выплачиваются компанией Газпром 1 раз в год. Дата закрытия реестра акционеров компании (отсечки) – 15 июля 2022 года. Выплаты придут на счета не позже 25 рабочих дней после даты отсечки.
Прогнозируемая дата выплаты дивидендов Газпромом в 2022 году – 29 июля. Ожидаемая сумма выплат на одну акцию – 33,51 руб., с предполагаемой дивидендной доходностью – 9,11%.
Александр Быстров, эксперт по инвестициям Invest Trust, считает, что причин стать акционером Газпрома достаточно:
- крупнейшая газовая компания в России и в мире;
- из года в год постоянный рост выручки и чистой прибыли;
- положительная дивидендная политика;
- прогнозируемое увеличение дивидендов на 3-5 лет вперёд.
Дивидендный заработок обеспечивается за счет вложения в акции компании, а значит, от того, какую прибыль получил «Газпром» по итогам 2021 года, и будет зависеть размер выплаты. При этом снизившиеся почти в 2 раза размеры дивидендов с 2018 года постепенно возвращаются в прибыльную нишу. Компания «Газпром» регулярно выплачивает инвесторам дивиденды, и их доходность только растет – это показывает график выплат за последние несколько лет.
Чтобы не потерять возможность получить дивиденды по акциям компании, необходимо знать, до какого числа следует приобрести ценные бумаги. В 2022 году «Газпром» назначил закрытие биржи по акциям на 13 июля. Отсечка по дивидендам, соответственно, 15 июля. При этом 14 июля 2022 года акции уже можно спокойно продавать. Как правило, выплаты «Газпром» делает 1 раз в год спустя 18-20 дней после отсечки. Примерная дата в 2022 году – 29 июля.
В текущем году «Газпром» выплатил своим акционерам дивиденды в размере 50% от МСФО вместо планируемых 40%. Показатели прибыли «Газпром» говорят о том, что, скорее всего, по итогам года мы получим двойные дивиденды в 2022 году. Это связано с цифрами чистой прибыли компании – в первом полугодии 2021 года она составила 718,3 млрд руб. При выплате 50% от чистой прибыли МСФО, по прогнозам экспертов, сумма на одну акцию составит 29,15 руб. Это соответствует цифре в 10% дивидендной доходности.
Годовое собрание акционеров «Газпрома» пройдет 30 июня в Санкт-Петербурге
Дивидендная политика — это правила расчёта, начисления дивидендов и определения списка лиц, имеющих право на их получение.
- Дивидендная политика Газпрома направлена на выплату в размере 50% от чистой прибыли по МСФО.
- Курсовая разница валют может влиять на выплаты, а также обесценение активов
- Долговая нагрузка (EBITDA) может снижать размер дивидендов
В настоящий момент Газпром осуществляет поэтапный переход на целевой уровень для выплаты дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО (в 2019 году этот показатель составлял 30%, в 2020 году 40%). Таким образом, доля прибыли, направляемой на дивиденды в 2022 году будет ещё выше, чем в 2021 и 2020 годах.
Даже несмотря на объявленную дивидендную политику, обычному частному инвестору не сразу получится разобраться с тем, каких дивидендов ему ожидать в 2022м или в последующие годы. Эта неопределённость усугубляется «особым» положением Газпрома:
- ранее Газпром игнорировал требования своего основного акционера — государства, которое просило направить 25% прибыли на дивиденды, и во всей стране не нашлось никакой силы, способной обязать их это сделать.
Таким образом, нужно всегда сохранять здоровый скепсис по поводу обещаний компании относительно выплаты дивидендов в будущем. Более того, следует держать в уме и другие факторы, которые могут обусловить существенное снижение размера дивидендов.
Итак, у компании Газпром за 2021й год образуется прибыль, и Совет Директоров обязан будет рекомендовать размер дивидендов Общему Собранию Акционеров (ОСА).
После этого судьба дивидендов будет окончательно решена: после утверждения их на ОСА, остаются чисто технические вопросы о перечислении дивидендов.
Общее Собрание АО «Газпром» всегда утверждало размер дивидендов, рекомендуемый Советом Директоров, поэтому можно сказать, что с определённой долей вероятности за размер будущих дивидендов можно принимать те цифры, которые рекомендует Совет Директоров (см. предыдущий пункт).
Одна из самых главных дат, которую надо знать для успешного получения дивидендов по акциям Газпром в 2022 году, это:
- Дивидендная Отсечка, или
- Дата фиксации списка акционеров, или
- Дата составления реестра акционеров
Возможны и другие термины, но эти, как правило, самые распространённые.
Дивиденды может получить только такой инвестор, который является владельцем акций на определённую дату. Он может не являться владельцем акции до этой даты или после, и это не помешает получить дивиденды. Но если именно в эту дату (всего один день в году!) акции не находятся у инвестора, дивиденды получить не удастся.
На данный момент (сентябрь 2021) эта дата неизвестна, но известны примерные ориентиры, это примерно 17-20 июля 2020 года.
Откуда берётся такой прогноз?
- Во-первых, дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов, утверждается на Общем Собрании Акционеров. Следовательно, следовательно, дата составления реестра не может быть РАНЬШЕ даты проведения Общего Собрания
- Во-вторых, исторически датой фиксации реестров является 2я половина июля:
Недостаточно знать дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Надо знать дату, до которой акцию надо купить, чтобы претендовать на получение дивидендов.
Дело в том, что на российской бирже ММВБ поставка акций происходит на 2й день после сделки. Это значит, что если мы хотим попасть на дату дивидендной отсечки, нам нужно купить акцию за 2 дня до этого.
В 2022 году Газпром выплатит дивиденды в период 01-10 августа. Эта дата получается следующим образом:
- По закону Газпром имеет 60 дней для выплаты дивидендов, начиная с даты составления реестра акционеров
- Предполагаемая дата составления этого списка — 15 июля 2022 года
- Следовательно, максимальная дата, не позже которой Газпром обязан перечислить дивиденды это 15 сентября 2022 года
- Тем не менее, на протяжении многих лет фактически компания перечисляет дивиденды в течение 10-20 дней после «отсечки», таким образом, наиболее вероятная дата их получения инвестором 01-10 августа 2022 года
Несмотря на определённую предсказуемость всех корпоративных процессов в компании, которые влияют на получение дивидендов по акциям АО «Газпром», могут иметь место непредсказуемые сценарии, а также обстоятельства непреодолимой силы («форс-мажор»).
За всю историю компании ещё ни разу не было, чтобы процесс утверждения или выплаты дивидендов был сорван из-за подобных факторов. Тем не менее, некоторые другие российские компании уже пользовались «кризисными отговорками», снижая размер своих дивидендов.
Это часто происходит, когда наступает кризис, который существенно влияет на бизнес компании, и компания не может выдержать данные ранее обещания. Такое может случиться и в этот раз.
«Газпром» впервые выплатит акционерам дивиденды в соответствии с целевым показателем новой дивидендной политики – 50% от чистой прибыли по международным стандартам (МСФО), скорректированной на неденежные статьи. «Газпром» достиг этого уровня выплат с опережением на год (в этом году планировались дивиденды не ниже 40% прибыли). Однако сильные результаты IV квартала 2020 года и I квартала 2021 года дали руководству компании основания решиться на увеличение выплат.
В июне вышло распоряжение правительства РФ, утверждающее новые подходы к дивидендной политике компаний с государственным участием – не менее 50% скорректированной чистой прибыли. «Принятое правительством решение о направлении 50% с чистой корректированной прибыли практически совсем совпадает с нашей дивидендной политикой, принятой полтора года назад», — сказал на прошлой неделе заместитель председателя правления ПАО «Газпром» Фамил Садыгов.
Почти все прошлое десятилетие дивиденды «Газпрома» были заморожены, так как компания проходила пик инвестиционного цикла. При этом Минфин требовал от компании перейти на выплату дивидендов в 50% прибыли от МСФО. Недоплаченные дивиденды казна взыскивала через повышенный налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче природного газа, а остальные акционеры получали минимальные дивиденды. После принятия в «Газпроме» дивидендной политики Минфин отказался от подобного рода изъятий.
Уставный капитал ПАО «Газпром» состоит из 23,674 млрд обыкновенных акций. Государство контролирует более 50% акций напрямую (38,37%) и через госкомпании «Роснефтегаз» (10,97%) и «Росгазификация» (0,89%).
Список акционеров для получения дивидендов будет составлен по данным реестра на 15 июля. Рекомендуемая дата завершения выплаты дивидендов номинальным держателям и профучастникам – 29 июля, другим акционерам – 19 августа.
К сильным сторонам политики компании можно отнести результаты, полученные Газпромом за 2 квартал 2021 года:
- Показатели EBITDA (прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам) и чистой прибыли увеличились на 5-12%.
- Увеличилась цена экспорта газа в Западную Европу и объём его поставки.
- Выручка составила 2 067 млрд руб.
- Чистая прибыль выросла на 17% и составила 521 млрд руб.
- Дивидендная база за 1 полугодие 2021 составила 845 млрд руб. с доходностью 5,9%.
Глобальная энергетическая компания ПАО Газпром имеет и слабые стороны:
- Относительное снижение доли рынка в России.
- Определённые рамки, создаваемые государственным контролем (нацеленность в первую очередь на решение государственных задач).
- Подверженность политическим рискам со стороны разных государств и всего мирового политического сообщества.
- Высокие затраты на производство и реализацию продукции.
Предполагается рост выручки компании за 2021 год на 16%, что составит 7,346 трлн руб. (по сравнению с 2020 г – 6,322 трлн руб.). Прогнозируется дивидендная доходность за 2021 год в 13% (4,27% за 2020 год).
По итогам 2022 года ожидается более 10% дивидендной доходности. Эти цифры говорят о том, что акции Газпрома будут пользоваться спросом. На конференции ко дню инвестора представители Газпрома заявили, что в перспективе дивиденды будут полностью покрываться за счёт свободного денежного потока.
По последним новостям, ожидаемая сумма дивидендов в 2022 году – 28 руб. на одну акцию.
Дивиденды по акциям выплачиваются компанией Газпром 1 раз в год. Дата закрытия реестра акционеров компании (отсечки) – 15 июля 2022 года. Выплаты придут на счета не позже 25 рабочих дней после даты отсечки.
Прогнозируемая дата выплаты дивидендов Газпромом в 2022 году – 29 июля. Ожидаемая сумма выплат на одну акцию – 33,51 руб., с предполагаемой дивидендной доходностью – 9,11%.
Александр Быстров, эксперт по инвестициям Invest Trust, считает, что причин стать акционером Газпрома достаточно:
- крупнейшая газовая компания в России и в мире;
- из года в год постоянный рост выручки и чистой прибыли;
- положительная дивидендная политика;
- прогнозируемое увеличение дивидендов на 3-5 лет вперёд.
Дивидендный заработок обеспечивается за счет вложения в акции компании, а значит, от того, какую прибыль получил «Газпром» по итогам 2021 года, и будет зависеть размер выплаты. При этом снизившиеся почти в 2 раза размеры дивидендов с 2018 года постепенно возвращаются в прибыльную нишу. Компания «Газпром» регулярно выплачивает инвесторам дивиденды, и их доходность только растет – это показывает график выплат за последние несколько лет.
Чтобы не потерять возможность получить дивиденды по акциям компании, необходимо знать, до какого числа следует приобрести ценные бумаги. В 2022 году «Газпром» назначил закрытие биржи по акциям на 13 июля. Отсечка по дивидендам, соответственно, 15 июля. При этом 14 июля 2022 года акции уже можно спокойно продавать. Как правило, выплаты «Газпром» делает 1 раз в год спустя 18-20 дней после отсечки. Примерная дата в 2022 году – 29 июля.
В текущем году «Газпром» выплатил своим акционерам дивиденды в размере 50% от МСФО вместо планируемых 40%. Показатели прибыли «Газпром» говорят о том, что, скорее всего, по итогам года мы получим двойные дивиденды в 2022 году. Это связано с цифрами чистой прибыли компании – в первом полугодии 2021 года она составила 718,3 млрд руб. При выплате 50% от чистой прибыли МСФО, по прогнозам экспертов, сумма на одну акцию составит 29,15 руб. Это соответствует цифре в 10% дивидендной доходности.
«Газпром» впервые выплатит акционерам половину скорректированной прибыли
Исходя из размеров полученной чистой прибыли, размер дивидендов рекомендуется советом директоров (СД) и утверждается на общем годовом собрании акционеров (СА). Обычно собрание поддерживает рекомендации СД.
Дивиденды по результатам прошедшего года ПАО «Газпром» выплачивает 1 раз в году в сроки, установленные СА (за последние восемь лет холдинг рассчитывается с акционерами 1 августа). Независимо от даты проведения СА (27-30 июня) выплаты должны быть перечислены в течение 60 дней, с даты утверждения реестра акционеров (фактически средства поступают на счет за 10-20 дней).
Ранее руководство ПАО «Газпром» не планировало увеличивать вознаграждения по акциям, поскольку предполагалось, что для этого потребуется привлекать денежные средства из кредитных организаций.
Объявление менеджеров компании об увеличении выплат акционерам вдвое сильно повлияло на популярность акций на фондовом рынке и на их стоимость.
Чтобы ответить на вопрос, сможет ли госкомпания выполнить свои обещания по выплате дивидендов и стоит ли приобретать акции корпорации, следует разобраться с тем, какие события влияют на размеры чистой прибыли организации.
- Цены на газ. 51% выручки корпорации составляют продажи «голубого топлива». В I квартале текущего года цены на энергоресурсзначительно просели, но экспорт в страны ближнего зарубежья вырос на 11% по сравнению с предыдущим годом.
- Цены на нефть. 34% выручки госкомпании складывается из продажи «черного золота». Цены за баррель в I квартале текущего года по сравнению с ценами в I квартале 2018 года стали выше. К тому же увеличилось количество добываемого энергоресурса на 2%. Однако, если цены просядут, прибыль организации станет меньше.
- Падение рубля. Курс рубля в I квартале 2019 года увеличил размер выручки, как и во II-м. Но во II полугодии эффект, ввиду колебаний курса, будет обратным. Поэтому можно полагать, что изменения курса национальной валюты окажет нейтральное воздействие на уровень чистой прибыли организации за 2019 год.
- Экономическое состояние дочерних компаний. Речь идет о «Мосэнерго», ОГК — 2, ТГК — 1 и «Газпром-нефть». ТГК — 1 и ОГК — 2 за счет введения в эксплуатацию новых объектов станут получать больше — часть средств направится на погашение долга, а остальные — на выплату дивидендов. «Газпром-нефть» направит средства на погашение долга, а «Мосэнерго» станет инвестировать в собственное развитие.
Компании смогут увеличить чистую прибыль холдинга максимум на 36%.
- Снижение или удержание инвестиционной программы. В «Газпроме» изменяется система управления инвестициями в сторону удержания расходов в текущих проектах.
Вывод: при условии, если «Газпром» разберется с проектами и цены на энергоресурсы не изменяться, то он выйдет на выплату 50% прибыли в счет дивидендов, следовательно, далее можно будет рассчитывать и на 20 рублей выплат с каждой акции.
Акции — это имущество, которым акционер вправе распорядиться по своему усмотрению. Он может продать акции любому физическому или юридическому лицу, пожелавшему их приобрести по взаимовыгодной договорной цене.
Покупка совершается на основании договора купли-продажи, оформленного в соответствии с действующим законодательством, с последующей перерегистрацией прав собственности по месту учета прав на акции (в депозитарии или у реестродержателя).
Алгоритм приобретения облигаций Газпрома для физических лиц выглядит так:
- решите, какие именно бумаги нужно приобрести;
- выберите валюту;
- откройте счет у брокера и пополните его денежными средствами.
После этого можно переходить непосредственно к приобретению. Сделать покупку можно несколькими способами:
- В составе инвестиционного портфеля. Здесь покупатель приобретает набор облигаций различных видов. Обычно в портфеле присутствуют ценные бумаги различных эмитентов. Такой способ вложения доступен лишь инвесторам, которые располагают крупной суммой денег.
- С консультацией. Для покупки таким способом у брокера оставляют соответствующую заявку. После этого трейдер перезванивает покупателю и помогает ему выбрать облигации и заключить сделку.
- Через терминал. В этом случае инвестор самостоятельно приобретает бумаги без помощи посторонних. Операция осуществляется в режиме онлайн. Таким способом можно купить облигации в рублях.
Акционеры ПАО «Газпром», равно как и других акционерных обществ, имеют следующие основные права:
- участвовать в Общем собрании акционеров (далее здесь и далее также — Собрание) с правом голоса по всем вопросам, отнесенным к компетенции Собрания;
- получать дивиденды.
Наличие не менее 2% акций позволяет акционеру или группе акционеров компании выдвинуть кандидатов в Совет директоров, Ревизионную комиссию ПАО «Газпром», а также предложить вопросы для внесения в повестку дня Собрания. Акционер или группа акционеров, владеющая не менее 10% акций, могут инициировать проведение внеочередного Собрания ПАО «Газпром».
История закрытия дивидендного гэпа и оптимальной покупки
Все запасные партии СПГ отправляются в Азию, где спрос продолжает расти из-за тепла и растущего спроса на электричество для кондиционирования воздуха.
Одна из самых главных дат, которую надо знать для успешного получения дивидендов по акциям Газпром в 2022 году, это:
- Дивидендная Отсечка, или
- Дата фиксации списка акционеров, или
- Дата составления реестра акционеров
К сильным сторонам политики компании можно отнести результаты, полученные Газпромом за 2 квартал 2021 года:
- Показатели EBITDA (прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам) и чистой прибыли увеличились на 5-12%.
- Увеличилась цена экспорта газа в Западную Европу и объём его поставки.
- Выручка составила 2 067 млрд руб.
- Чистая прибыль выросла на 17% и составила 521 млрд руб.
- Дивидендная база за 1 полугодие 2021 составила 845 млрд руб. с доходностью 5,9%.
Одна из самых главных дат, которую надо знать для успешного получения дивидендов по акциям Газпром в 2022 году, это:
- Дивидендная Отсечка, или
- Дата фиксации списка акционеров, или
- Дата составления реестра акционеров
К сильным сторонам политики компании можно отнести результаты, полученные Газпромом за 2 квартал 2021 года:
- Показатели EBITDA (прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам) и чистой прибыли увеличились на 5-12%.
- Увеличилась цена экспорта газа в Западную Европу и объём его поставки.
- Выручка составила 2 067 млрд руб.
- Чистая прибыль выросла на 17% и составила 521 млрд руб.
- Дивидендная база за 1 полугодие 2021 составила 845 млрд руб. с доходностью 5,9%.
Это и даёт нам возможность рассчитывать на дивиденды не ниже тех, что были выплачены в прошлом году (12,55 рублей), а скорее всего, намного больше, ведь есть ещё кое-что, что следует принять во внимание — это Дивидендная Политика Газпрома.
«Газпром» проведет годовое собрание акционеров 30 июня 2022 года
Итак, у компании Газпром за 2021й год образуется прибыль, и Совет Директоров обязан будет рекомендовать размер дивидендов Общему Собранию Акционеров (ОСА).
После этого судьба дивидендов будет окончательно решена: после утверждения их на ОСА, остаются чисто технические вопросы о перечислении дивидендов.
Общее Собрание АО «Газпром» всегда утверждало размер дивидендов, рекомендуемый Советом Директоров, поэтому можно сказать, что с определённой долей вероятности за размер будущих дивидендов можно принимать те цифры, которые рекомендует Совет Директоров (см. предыдущий пункт).
Одна из самых главных дат, которую надо знать для успешного получения дивидендов по акциям Газпром в 2022 году, это:
- Дивидендная Отсечка, или
- Дата фиксации списка акционеров, или
- Дата составления реестра акционеров
Возможны и другие термины, но эти, как правило, самые распространённые.
Как приобрести облигации?
Алгоритм приобретения облигаций Газпрома для физических лиц выглядит так:
- решите, какие именно бумаги нужно приобрести;
- выберите валюту;
- откройте счет у брокера и пополните его денежными средствами.
После этого можно переходить непосредственно к приобретению. Сделать покупку можно несколькими способами:
- В составе инвестиционного портфеля. Здесь покупатель приобретает набор облигаций различных видов. Обычно в портфеле присутствуют ценные бумаги различных эмитентов. Такой способ вложения доступен лишь инвесторам, которые располагают крупной суммой денег.
- С консультацией. Для покупки таким способом у брокера оставляют соответствующую заявку. После этого трейдер перезванивает покупателю и помогает ему выбрать облигации и заключить сделку.
- Через терминал. В этом случае инвестор самостоятельно приобретает бумаги без помощи посторонних. Операция осуществляется в режиме онлайн. Таким способом можно купить облигации в рублях.
Перспективы нефтегазовой отрасли в 2022 году
Прокачка газа в Европу за последние месяцы снижается как на фоне отказа некоторых стран от новых условий покупки за рубли, так и по чисто техническим причинам, которые затронем ниже.
Снижение экспорта в европейском направлении в 2022 году ожидается на уровне 19 %, что является большим риском ухудшения финансовых показателей Газпрома. Компенсировать убытки должны высокие цены на газ в Европе и переориентация поставок на азиатский рынок. Так, за первое полугодие 2022-го объём поставок в Китай вырос на 63,4% г/г.
По оценкам экспертов, цена на газ в Европе по итогу 2022 года может вырасти до 50 %. Это снова принесёт Газпрому рекордную выручку и сохранит рентабельность компании. Благодаря этому можно покрыть и новые налоговые отчисления, и затраты на инвестиционные программы. Бонусом идёт ожидаемое ослабление курса рубля, что напрямую влияет на финансовые показатели компании.
Последние новости только подтверждают возможный рост цен на газ.
Так, в Норвегии были приостановлены работы месторождений компании Equinor по причине забастовок рабочих нефтегазового сектора. На фоне этого цены на газ в Европе взлетели на 15,5%.
Ещё одна важная новость о том, что в июне поставки сжиженного природного газа (СПГ) из США в Европу превысили поставки из России.
«Газпром» рассматривает возможность выплаты промежуточных дивидендов
Ожидаемая динамика курса акций будет разнонаправленной, с изменениями в начале и конце месяца. Прогноз курса акций Газпрома на 2022 год следующий:
- Январь: повышение в начале месяца +3.01%, понижение в конце месяца -1.31%.
- Февраль: снижение курса -4.6%
- Март: снижение курса в начале месяца -2.11%, в конце -2.78%
- Апрель: повышение в начале +2.62% и понижение в конце -2.39%
- Май: снижение до -3.69%
- Июнь: повышение курса в начале месяца +2.81% и в конце до +3.43%
- Июль: повышение в начале +2.92% и +2.18% в конце месяца.
- Август: снижение курса -2.62% и -0.14% в конце месяца.
- Сентябрь: снижение курса -2% до -2.34% в конце месяца.
- Октябрь: снижение с – 1.34% до -2.92%.
- Ноябрь: снижение курса с -1.25% в начале и небольшое повышение в конце месяца +0.62%.
- Декабрь: повышение курса +1.87% в начале и +0.94% в конце месяца.
Следует отметить, что курс акций корректируется в зависимости от торгов и предшествующих событий.
Прогноз акций Газпрома на 2022 год от экспертов следующий. Финансовые аналитики рекомендуют покупать ценные бумаги с целью долгосрочной перспективой и не советуют торопиться с продажей.
В силу ряда причин, падание цен на газ и нефть приведет к снижению предложения по энергоресурсам. Что в свою очередь даст рост цен на топливо. Положительным моментом является также увеличение Газпромом своей доли в Тихо-Азиатском регионе и на европейском рынке.
Прогноз дивидендов Газпрома в 2022 году и когда выплаты
Инвестиционная программа ПАО «Газпром» на 2022 год предусматривает средства для финансирования приоритетных проектов. В их числе: развитие новых центров газодобычи — Ямальского, Якутского и Иркутского, магистрального газопровода «Сила Сибири», создание мощных газоперерабатывающих предприятий на востоке и северо-западе России, реконструкция газотранспортной системы для подачи этансодержащего газа по специально выделенным газопроводам до побережья Балтийского моря, а также проекты, обеспечивающие пиковый баланс газа.
| Прогнозируемыедивиденды(в декабре 2021) | Дата прогноза | Автор | Краткий обзор |
|---|---|---|---|
| 22 руб. | 22 сентября 2021 | Аналитики отмечают хорошую финансовую отчетность компании и прогнозируют полугодовые дивиденды на уровне 22 руб. | |
| 33,98 руб. | 17 сентября 2021 | — | |
| 22,6 руб. | 18 августа 2021 | Аналитики считают, что прибыль Газпром нефти (а значит и дивиденды) поддержит улучшение маржи переработки, совместные предприятия и прибыль от курсовых разниц. |
Акционеры за очные собрания
Дивидендная масса
В 2022 г. совокупные дивиденды российского рынка могут вырасти на 62% г/г и достичь 5,8 трлн руб. против 3,6 трлн руб. в 2021 г.
Столь сильный рост связан с подъемом цен на многие сырьевые товары. Рост выплат ожидается в нефтегазовой, химической отраслях, секторе металлургии и добычи.
По итогам 2021 г. сильно улучшили финансовые результаты банки из-за снижения объемов резервирования, а значит дивиденды должны вырасти. Увеличение выплат также ожидается в энергетическом секторе на фоне восстановления энергопотребления после слабого 2020 г.
Интересно, что из 2,1 трлн руб. прироста дивидендной массы 40% обеспечивают акции Газпрома. В 2022 г. компания может выплатить дивиденды близко к 50 руб. на акцию против 12,55 руб. в прошлом году. Рост выплат связан со взлетом цен на газ.
Сильное увеличение дивидендов ожидается у Лукойла, Роснефти, Газпром нефти на фоне подъема нефтяных котировок. Нарастить выплаты должен Норникель, в прошлом году дивиденды были относительно низкими из-за аварии на ТЭЦ-3.
Всего на топ-5 акций — Газпром, Лукойл, Сбербанк, Норникель, Роснефть — приходится около 84% прироста дивидендной массы или примерно 1,8 трлн руб.
Фактор высокой дивидендной доходности на текущий момент учитывается инвесторами не в полной мере. Сильным негативным драйвером для рынка с начала года выступает геополитика, а дивиденды временно отошли на второй план.
Тем не менее по мере переваривания негативного сентимента интерес инвесторов к российским активам вернется. Особенно спрос на дивидендные акции должен увеличиться в преддверии летнего дивидендного сезона в апреле–мае. Первые крупные выплаты по итогам 2021 г. ожидаются в мае, сезон продлится до середины июля, когда дивиденды должен распределить тяжеловесный Газпром.
Во II полугодии 2022 г. интерес к дивидендным бумагам также может вырасти за счет замедления темпов роста инфляции в России. В таком случае ЦБ потеряет стимул к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики и в оптимистичном сценарии к концу года может рассмотреть возможность снижения ключевой ставки. Снижение процентных ставок — сильный позитивный фактор для динамики дивидендных бумаг.
Сейчас компании еще не обозначили сроки распределения дивидендов, график выплат ниже носит примерный характер, исходя из практики последних лет.
Не так все прекрасно, как кажется на первый взгляд. Есть и не самый благоприятный прогноз стоимости акций «Газпрома» на 2022-ый год. Рассмотрим негативные факторы:
- Падение российского рынка акций. Состояние «Газпрома» тесно связано со стоимостью ценных бумаг других крупных системообразующих предприятий РФ. И если акции таких «гигантов» падают в цене, то и активы главного газодобывающего акционерного общества тоже дешевеют. В начале 2021-го года из-за кризиса, обусловленного коронавирусом, индекс ММВБ (московской межбанковской валютной биржи), охватывающей финансовые показатели крупнейших российских организаций, падает. И такая отрицательная динамика негативно сказывается на котировках акций «Газпрома».
- Падение спроса. В связи с распространением коронавирусной инфекции в ряде крупных государств введены ограничительные меры. Из-за карантина приостановлена деятельность многих крупных предприятий, что влечет уменьшение спроса на газовое топливо. Существует вероятность расторжения крупных контрактов, но пока она не велика: ограничения в некоторых странах уже смягчаются и постепенно отменяются, и никаких официальных заявлений от клиентов о прекращении сотрудничества не поступало. И все же вряд ли миру удастся полностью победить коронавирус за 2021-ый год, а при второй волне пандемии карантин будет вновь вводиться повсеместно.
- Появление на газовом рынке конкурентов. Пока самым влиятельным является «Новатэк», но «Роснефть» активно лоббирует отмену нынешней экспортной монополии «Газпрома». Если этого удастся добиться, то поставлять топливо в Европу начнут как минимум две упомянутых компании, что значительно снизит прибыль газового гиганта (по некоторым данным, практически на треть) и, соответственно, спровоцирует удешевление акций.
- Активное массовое внедрение альтернативных источников энергии. Самое перспективное направление в данной сфере – природный сжиженный газ, который хоть и более затратный и проблематичный с точки зрения поставок, но позволяет торговать на мировых биржах и не привязываться к контрактам на покупку газопроводного сырья. Но стоит отметить, что «Газпром» присутствует и на рынке жидкого газового топлива, хотя его доля пока ничтожно мала. Также активно и повсеместно используются солнечные панели.
- Санкции США применительно к «Северному потоку-2». Угрозы от американского президента поступали неоднократно, и хотя пока обещания не были выполнены, сохраняется вероятность принятия негативных для России и «Газпрома» решений. Но, вероятно, пандемия коронавируса может изменить политику Трампа. Также грядут выборы нового президента.
- Слухи о новых крупных вложениях. Если прибыль вновь начнет направляться на реализацию затратных проектов, акции могут упасть в цене.
Вероятная динамика стоимости акций «Газпрома» в течение 2022-го года представлена в таблице:
| Месяц 2022-го года | Изменение стоимости на начало месяца (в %) | Изменение стоимости на конец месяца (в %) |
| Январь | +3 | -1,3 |
| Февраль | +3,6 | -4,6 |
| Март | -2,1 | -2,8 |
| Апрель | +2,6 | -2,4 |
| Май | +0,8 | -3,7 |
| Июнь | +2,8 | +3,4 |
| Июль | +2,9 | +2,2 |
| Август | -2,6 | -2,1 |
| Сентябрь | -2 | -2,3 |
| Октябрь | -1,3 | -2,9 |
| Ноябрь | -1,3 | +0,6 |
| Декабрь | +1,9 | +0,9 |
Здесь представлена ожидаемая динамика курса, составленная аналитиками независимого агентства «Рейтингслаб» на основе оценки сложившейся на мировом и российском рынке ситуации. Вероятно, год станет разнонаправленным, но без критических скачков и глобальных изменений.
За счет чего «Газпрому» удалось преодолеть свой исторический максимум? Дело в том, что к октябрю все складывалось максимально позитивно. Газопровод «Северный поток — 2» достроили, для его запуска оставались чистые формальности, мировая экономика активно восстанавливалась, в воздухе витал дух победы над коронавирусом, росло потребление газа. С началом первым холодов стоимость газа в Европе начала бить рекорд за рекордом, что, конечно же, положительно сказалось на прибыли компании. Итог был закономерен.