💰 Что такое эмиссия – простыми словами. Эмиссия денег, акций, криптовалют

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «💰 Что такое эмиссия – простыми словами. Эмиссия денег, акций, криптовалют». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Основная задача — регулирование оборота и дополнительное привлечение инвестиций. Если речь идёт об эмиссии наличных, они направляются в оборот как банкноты и монеты. Наличными деньгами обмениваются предприятия и физ. лица до тех пор, пока они не сделаются ветхими физически, или ЦБ не изымет их.

Интенсивная эмиссия способствует росту цен, усилению инфляции. Безналичные деньги материально не ветшают, а представляют собой записи на счету.

Эмиссия акций и облигаций — это расчёт привлечь дополнительный капитал. Ценные бумаги направляются на фондовый рынок, где могут торговаться по рыночным ценам, определяемым по состоянию финансов у эмитента.

Государство не часто занимается таким видом эмиссии: это происходит при решении крупной задачи, нуждающейся в серьёзной денежной подпитке.

Эмиссией денег иногда неверно называется простой их довыпуск, он происходит постоянно, однако в отличие от эмиссии, регулярный выпуск не приводит к росту денежной массы.

Если принято решение о необходимости эмиссии, ЦБ собирает данные о прохождении денежной массы через банки, определяет районы, в которые требуется денежное вливание, и необходимый его объём. Только после этого запускается механизм.

Банкноты печатаются в специализированных типографиях, в них принимаются технические меры по защите их от подделки. Новые монеты чеканят на монетных дворах, они есть в Москве и Санкт-Петербурге.

Эмиссия электронных денег

Эмиссия безналичных денег представляет собой кредит ЦБ Российской Федерации в виде записи на счету того или иного коммерческого банка. Она осуществляется без использования бумажных денег. Задачами данного процесса являются:

• увеличение оборотного фонда организаций и предприятий;
• привлечение инвестиций.

Эмиссия безналичных средств осуществляется на основе банковского мультипликатора. Руководит данной процедурой Центробанк Российской Федерации, а запускают ее коммерческие банки, вне зависимости от их желания делать это. При этом:

• увеличиваются финансы при переходе с одного счета на другой;
• в каждом банке увеличиваются ресурсы и высвобождается определенный объем средств;
• высвобожденные средства выдаются в виде кредита под проценты.

Эмиссионный доход (сеньораж) – это прибыль, получаемая от выпуска наличных денег и увеличения общей денежной массы. Доход принадлежит эмитенту на правах собственника.

Такой вид заработка подходит развитым государствам со стабильной валютой. Примером могут быть американские доллары, которые используются многими странами как мировая валюта. Доход США от эмиссии этих денежных знаков оценивается в 0,5 трлн. долларов в год. При этом прибыль составляет 99,9%.

Если денежные средства эмитируются путем реализации ценных бумаг, то доход измеряется в процентах без расходов на их производство. Если выпуск акции/облигации стоимостью в 100 долларов обходится эмитенту в 10 центов, при этом длительность эксплуатации составляет 5 лет, а нацбанк приобретает по заявленной стоимости (100 долларов) с начислением 1 % в год, то сеньораж составит 98% (98 центов) в год.

В большинстве случаев при выпуске акций привлекаются профессиональные участники фондового рынка, так называемые андеррайтеры. За определённое вознаграждение они берут на себя обязательства по эмиссии и размещению ценных бумаг фирмы-эмитента. Андеррайтером обслуживаются все этапы эмиссии: основание, выбор показателей, сбор необходимого пакета документов, регистрация в государственных органах, размещение между инвесторами и т. д.

Существует три вероятных варианта обязательств при помещении эмиссии, один из которых берёт на себя андеррайтер:

1. У эмитента выкупается полная эмиссия и помещается по рыночной стоимости. Риски вероятности недоразмещения эмиссии в полном объёме лежат на андеррайтере или посреднике.
2. Андеррайтером приобретается только недоразмещённая часть эмиссии (фактическая или фиксированная). В такой ситуации риски касаются только этой части.
3. Андеррайтером исполняются все посреднические функции и принимаются обязательства оказания помощи по помещению эмиссии, однако, за недоразмещение эмиссии ответственность на себя он не берёт. Полные риски ложатся на эмитента.

От чего зависит количество денег в экономике

Не существует точного значения, сколько именно денег должно быть в экономике страны. Это зависит от темпов экономического роста, сжатия объема денег и других показателей. Центробанк внимательно следит за количеством денег, стараясь не допускать переизбытка. Если темпы роста денежной массы превышают прогноз и реально необходимый объем, возможно резкое увеличение инфляции.

На количество денег в экономике влияет множество факторов. Среди них:

1. Развитие платежных инструментов – пластиковых карт, умных часов, смартфонов с модулем NFC, оплаты через интернет-банки и т. д.
2. Распространенность платежной инфраструктуры – терминалов и банкоматов, через которые можно совершить оплату с помощью карты.
3. Объем экономики и ее потребности.
4. Спрос в стране на наличные средства.

Популярность наличных денег постепенно снижается, особенно в городах. Пропорционально возрастает спрос на банковские карты и смартфоны с функцией бесконтактной оплаты.

На сроки эмиссии ценных бумаг влияют разные факторы:

• как быстро примут решение об эмиссии;
• как скоро найдут посредника и заключат с ним договор;
• сроки государственной регистрации эмиссии.

Сроки регистрации акций в России:

• эмиссия при учреждении акционерного общества – до 20 дней;
• дополнительная эмиссия – до 20 дней;
• эмиссия при реорганизации – до 30 дней;
• отчет об итогах выпуска – до 14 дней.

По российскому законодательству с момента принятия решения об эмиссии до регистрации ценных бумаг должно пройти не более 1-3 месяца.

• не позже 1 месяца нужно зарегистрировать эмиссию при распределении ценных бумаг среди учредителей, при выпуске облигаций или конвертируемых акций;
• до 3 месяцев в остальных случаях.

Определение термина «эмиссия», применяемое в экономической и банковской сфере, обозначает процесс выпуска различных финансовых инструментов.

Слово было заимствовано из латинского языка и происходит от двух слов: emissio — «выпуск»; emitto — «выпускать».

В экономике эмиссия играет важную практическую функцию. Она насыщает рынок средствами, используется для стабилизации цен и увеличивает активность рынка. Однако экономически необоснованная эмиссия неизбежно приводит к инфляции и негативным социальным и экономическим последствиям.

В каждой экономической системе существует свой механизм расчета оптимального объема эмиссии. Основная задача органа-эмитента — удерживать инфляцию и стабилизировать стоимость финансового актива. В большинстве случаев это достигается с помощью ограниченности эмиссии. Она может быть ограничена максимальной финальной суммой либо же проводиться только при достижении определенных параметров в экономической среде.

Эмиссия безналичных денег

Безналичная эмиссия — процесс увеличения объема денежных средств, происходящего за счет проведения банковских операций. По своим объемам эмиссия безналичных денег значительно превосходит наличную и является первичной к ней. То есть, для того, чтобы выдать клиенту со счета больше денег, банк изначально должен увеличить количество безналичных денег на счете, провести их эмиссию.

В частности, безналичная эмиссия происходит при выдаче Центральным государственным банком кредитов для частных банковских учреждений в рамках проведения рефинансирования, тем самым увеличивая безналичную денежную массу в активе.

Как указывалось ранее, выпуском наличных средств может заниматься только Центральный государственный банк. Безналичные же деньги могут выпускать и коммерческие банковские организации.

Зачастую безналичная эмиссия осуществляется при выдаче кредитов, когда увеличивается банковский мультипликатор, поэтому ее также называют кредитная эмиссия. Еще один вариант – эмиссия безналичных денег осуществляется при совершении операций центральным или коммерческим банковскими учреждениями в тот момент, когда клиент использует вексель в качестве средства расчета. При погашении векселя дополнительная эмиссия ликвидируется.

Самые популярные фондовые биржи мира для размещения эмиссии ценных бумаг

Современный рынок ценных бумаг сформирован через сеть фондовых бирж по всему миру, крупнейшими из которых являются 60 крупнейших фондовых площадок с капитализацией на 1.04.2019 в $84 трлн.

24 биржи ценных бумаг обладают капитализацией свыше $0.5 трлн. Это «живые деньги» за которые были выкуплены все предыдущие эмиссии ценных бумаг на них. В их числе

1. Нью-Йоркская фондовая биржа – капитализация $23,211 трлн.
2. NASDAQ: биржа №2 в мире – капитализация $11,218 трлн.
3. Токийская фондовая биржа – $5,608 трлн.
4. Шанхайская фондовая биржа SSE – $5,013 трлн.
5. Гонконгская фондовая биржа HKE – $4,307 трлн.
6. Euronext (Париж, Амстердам, Брюссель, Лиссабон, Дублин) – $4,268 трлн.
7. Лондонская фондовая биржа LSE – $3,965 трлн.
8. Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE – $3,355 трлн.
9. Фондовая биржа Торонто – $2,216 трлн.
10. Бомбейская фондовая биржа BSE – $2,179 трлн.
11. Национальная фондовая биржа Индии – $2,156 трлн.
12. Франкфуртская фондовая биржа — $1,867 трлн.
13. Швейцарская фондовая биржа — $1,603 трлн.;
14. Корейская биржа (KRX) — $1,468 трлн.;
15. OMX Group Nasdaq Nordic Exchange (Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллинская, Хельсинки, Армянская фондовые биржи) — $$1.432 трлн.
16. Австралийская фондовая биржа ASX — $1.384 трлн.
17. Тайваньская биржа TWSE — $1.041 трлн.

У 7-ми фондовых площадок ценных бумаг капитализация от $500 млрд. до $1 трлн. Это

1. Йоханнесбургская фондовая биржа (ЮАР) — $950 млрд.;
2. Фондовая биржа Сан-Паулу (Бразилия) — $820 млрд.;
3. Мадридская фондовая биржа — $770 млрд.;
4. Сингапурская фондовая биржа — $715 млрд.;
5. Московская биржа MOEX — $636 млрд.
6. Саудовская фондовая биржа (Tadawul) — $557 млрд.
7. Фондовая биржа Таиланда (SET) — $535 млрд.

Полный список 60 крупнейших фондовых бирж ценных бумаг найдете по ссылке авторских исследований Академии Masterforex-V. Разумеется, предприятие, выпустившее эмиссию самостоятельно принимает решение о размещении своих ценных бумаг на той или иной бирже мира.

Эмиссионная политика в России

Основные принципы эмиссии оной политики в нашей стране следующие:

1. Монополия. Регулирует объём денежной массы только ЦБ, он вливает денежную массу, и он же её изымает в зависимости от текущих задач.
2. Отсутствие обязательности обеспечения золотого резерва, имеющегося сегодня у нас в стране, недостаточно, чтобы рубль был полностью обеспечен золотом. Такая же ситуация и в большинстве других стран.
3. Принцип номинала. Рубль – денежная единица России, изготовление аналогов или введение других единиц – запрещено законом.
4. Рубли принимаются к оплате по всей территории страны. Банкноты взаимозаменяемы – купюра в 5 тысяч рублей — это всегда 5 купюр по 1 тысяче рублей или 10 купюр по 500 рублей.

Каждый из финансовых механизмов тесно связан с мировой системой и зависит от ряда внешнеэкономических факторов. Это означает, что устанавливать ограничения для данного процесса через какие-либо временные рамки не совсем оправданно. Но, если речь идет о выпуске ценных бумаг, скорость реализации планов может сыграть решающую роль в достижении положительных результатов.

Здесь на итоги эмиссии влияние оказывают такие факторы как:

• Время, которое требуется для государственной регистрации;
• Своевременно принятое решение о проведении эмиссии;
• Время поиска посредников для составления договора.

Если речь идет об эмиссии ценных бумаг, здесь устанавливаются конкретные сроки, которых следует придерживаться при введении их в пользование:

• Если речь идет о реорганизации, срок составит 1 месяц;
• Когда это учреждение АО или дополнительная эмиссия уже существующей компании, здесь предоставляется срок в 20 дней;
• После того, как ценные бумаги будут выпущены, предоставляется 2 недели на подачу отчета.

Если данные строки не будут соблюдены, такая ситуация расценивается как срыв процедуры. В результате её признают недействительной, а выпущенные бумаги сразу утратят свою ценность.

Недобросовестная эмиссия

Термин «недобросовестная эмиссия» закреплен в законе. Под ним понимаются действия эмитента, которые могут выражаться в некорректном следовании предписанным процедурам выпуска акций. Они могут быть зафиксированы как на стадии регистрации выпуска, так и в период, когда рассматривается предоставленный отчет об эмиссии ценных бумаг.

Что будет в первом случае? Ведомство попросту откажет в регистрации. Во втором — аннулирует эмиссию. Практическим следствием обнаружения недобросовестной эмиссии будет обращение регистрирующего органа в структуры Федеральной комиссии по ценным бумагам. Вместе с тем возможен вариант, при котором компания получит возможность устранить выявленные нарушения. Тогда регистрирующий орган может разрешить возобновить эмиссию.

Понятие эмиссия (от фр. слова émission — выпуск) в широком смысле слова означает выпуск в обращение денег, ценных бумаг, пластиковых карт и т.д. Но это не совсем точное определение термина, что, кстати, не понимает или игнорирует подавляющее большинство авторов, опубликовавших свои материалы на соответствующую тему. Отсюда и идет неразбериха.

А все из-за того, что понятие «эмиссия денег» и «выпуск денег» — не одно и то же. Выпуск денег в оборот происходит постоянно: каждый день и час, при этом количество денег в экономике является постоянной величиной. Незначительные колебания на коротком отрезке времени возможны, но в целом они находятся на одном значении.

Под выпуском денег финансисты понимают:

• выдачу кредита в безналичной или наличной форме;
• выплату заработной платы;
• возврат вкладов;
• погашение государственного займа;
• обналичивание денежных сумм находящихся на картсчетах и т.д.

Все выпущенные на волю деньги разными путями возвращаются домой: в коммерческие банки. Это и погашение кредита, и пополнение счета, и покупка товаров за наличные или безналичные деньги и т.д. Как результат, денежная масса в экономике находится примерно на одном уровне.

Кроме этого, что очень важно, под понятие «выдача денег» попадает замена потерявших товарный вид купюр на новые. А их ведь надо напечатать на фабрике Госзнака и пустить в оборот, попутно проведя изъятие на такую же сумму старых купюр. Почему-то этот процесс многие авторы относят к понятию «эмиссия денег».

В руках государства, в лице Центробанка России, денежная эмиссия является очень действенным инструментом воздействия на экономику. Она может стимулировать экспорт, а с ней и рост экономики, замедляя импорт, или, наоборот, помогать импортерам, ставя попутно препоны для экспортеров.

От эмиссии зависит уровень инфляции в стране и т.д. При этом эмиссия — это не просто печатание бумажных денег или чеканка монет. Это более широкое понятие, включающее:

• эмиссию денег — наполнение экономики дополнительной массой наличных и безналичных денежных средств;
• депозитно-чековую эмиссию — банки открывают вклады не под реальные деньги клиентов, а под кредитные средства, которые сами же и выдают.

Что это означает на простом языке, попробуем пояснить. Например, в банк приходит клиент, хозяин успешной фирмы. Для развития бизнеса нужны деньги здесь и сейчас. У банка нет ресурсов, но и помочь хочется, и заработать. Деньги появятся, но через несколько месяцев, когда еще один клиент погасит кредит.

Банк поступает так: на сумму кредита выдает чек, который является таким же платежным документом, как и деньги. Потом чек, пройдя через многие руки, вернется в банк. В результате в экономику вброшена дополнительная денежная масса. А это — эмиссия.

• ценных бумаг — выпуск в обращение акций, облигаций, векселей и др. бумаг, приравненных законом к деньгам;
• электронных денег. Как вид эмиссии образовался недавно, после появления криптовалют.

Кроме этого, нужно отметить эмиссию банковских пластиковых карт.

Основная цель эмиссии — регулирование соотношения реальных товаров и услуг с объемами денежной массы.

Однако, в большинстве случаев преследуются и более локальные цели:

• перераспределение и выравнивание финансирования между отраслями хозяйства;
• увеличение денежной массы для покрытия ее дефицита при возникновении макроэкономических изменений;
• регулирование спроса и предложения, воздействие на рыночные процессы путем запуска государственных программ или методик социальной поддержки граждан;
• общее стимулирование экономики путем интенсивного инвестирования в определенные отрасли.

Как правило, преследуются и достигаются сразу несколько целей (или сразу все), поскольку они являются аспектами общего экономического процесса. При этом, заранее предусмотреть все возможные последствия в имеющихся условиях крайне сложно. В этом кроется причина многих финансовых проблем ряда государств, ведущих активную экономическую деятельность в мире.

Похожие записи:

• Процедура лишения прав за пьянку
• Единый налоговый платеж: что нас ждет в 2023 году
• Ездить или владеть: 5 случаев, когда лизинг оказывается выгоднее, чем кредит