Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Долгосрочные инвестиции — куда вложить средства на долгий срок и заработать». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Долгосрочным инвестированием называется процесс размещения средств в прибыльные проекты на продолжительное время. Эксперты финансового рынка до сих пор не могут определиться с продолжительностью этого периода. Одни называют цифру 5–7 лет. Большинство же экспертов сходятся на мнении, что долгосрочными можно считать вложения на период более 3 лет.
Критерии привлекательности инвестиций
Существуют объективные критерии, демонстрирующие перспективность инвестиций. Они дают представление о доходах и расходах, связанных с реализацией инвестиционного проекта, хотя тоже базируются на финансовых прогнозах.
В Методических рекомендациях № ВК 477, разработанных Министерствами экономики и финансов РФ в 1999 году, говорится, что, проводя оценку инвестиционной привлекательности, следует:
- оценивать весь жизненный цикл проекта;
- анализировать все денежные потоки (входящие и исходящие) с учетом инфляции за весь период инвестиций;
- сравнивать прогнозируемую эффективность нескольких привлекательных проектов. Выбирать варианты, не зависящие от реализации иных проектов;
- отдавать предпочтение проектам, у которых прогнозируется максимальная эффективность;
- выбирать проекты, имеющие минимальные разрывы между этапами реализации (от поздних затрат до получения самых ранних результатов);
- знать, что интересы и мотивация инвесторов могут различаться;
- оценивать риски и неопределенности.
Зачем нужны долгосрочные инвестиции
Долгосрочные проекты, как правило, отличаются менее высоким риском, чем проекты с коротким сроком. Это объясняется тем, что такие вложения менее зависимы от текущей рыночной ситуации. Чтобы было более понятно, возьмем два инструмента и сравним доходность и риск.
К примеру, валютный контракт, заключенный на 3 месяца, подвержен риску колебаний курсов. Одно высказывание должностного лица в Правительстве – и курс упал. Или, наоборот, вырос, что невыгодно для одной из сторон. А обязательства по контракту подлежат исполнению в срок, иначе последуют санкции.
Конечно, такое может произойти и с акциями. Но, как мы знаем, если вдруг цена резко упала – это, скорее всего, временная просадка. Через какое-то время котировки вернутся на нормальный уровень и будут расти постепенно, ориентируясь только на глобальные изменения рынка. В долгосрочной перспективе инвестор, скорее всего, этого не почувствует и на прибыли это практически не отразится.
Кроме того, долгосрочные инвестиции – это умные инвестиции. Они основаны не на спекуляциях, а на анализе доходности. В самом деле, перед тем как сделать вложения в ценные бумаги, следует изучить финансовую отчетность эмитента, обзоры аналитиков, историю котировок.
Итак, инвестиции на долгосрочный период подойдут тем, кто хочет получить разумную прибыль при минимальном риске. Именно разумную, потому что сверхприбыль при долгосрочных капиталовложениях бывает очень редко.
Приведу два простых примера долгосрочных инвестиций.
Пример 1. В 2016 году Алексей решил вложить капитал в сумме 70000USD в ценные бумаги, которые распределялись следующим образом:
- акции компании «Лукойл» – 35%;
- индекс S&P 500 – 40%;
- ОФЗ – 10%;
- депозит – 15%.
Таким образом, в рублях распределение средств на 01.07.16 было такое:
| Наименование актива | Сумма, руб. | Кол-во активов |
|---|---|---|
| LKOH | 1572300 | 580 |
| S&P 500 | 1796914 | 13 |
| ОФЗ 26217 | 449229 | 4612 |
| Вклад в банке ВТБ | 673843 | 1 |
| ИТОГО: | 4492286 | Х |
Оптимальная величина и структура финансовых вложений
К финансовым вложениям относятся такие виды инвестиций, которые финансисты называют портфельными: это вложения в капитал других компаний с приобретением ценных бумаг или долговых обязательств либо это размещение денег на депозитах под процентный доход.
Финвложения обладают различной степенью прибыльности и риска. Банковские депозиты, покупка гособлигаций или других государственных ценных бумаг характеризуются наименьшей степенью риска, но и наименьшим уровнем доходности. Более рисковые финвложения могут принести и более высокую прибыль.
Целью инвестирования в финансовые инструменты является стремление организации диверсифицировать доходы, которые предприятие может получить, увеличить прибыльность не только за счет основной деятельности, но и за счет эффективности финвложений.
Описание и характеристика
Этот счет традиционно используется в целях обобщения сведений о присутствии и движении долгосрочных вложений, инвестиционных ресурсов в различные активы в виде ценных бумаг, прибыльных перспективных проектов, действующих предприятий, облигаций, государственных займов, объектов за рубежом и т.д.
К 06 счету бухгалтерского учета приложено несколько характерных субсчетов:
- 06-1 – паевые (долевые) вложения и акции — здесь производятся мероприятия по учету и движению долгосрочных вкладов в бумаги ОАО, уставные фонды прочих организаций, которые были созданы в пределах территории страны или за границей;
- 06-2 – облигации — в рамках данного элемента осуществляется учет присутствия и движения денежных вложений в процентные бумаги (облигации) государственных и местных ссуд, а также в прочие ЦБ;
- 06-3 – займы, которые были предоставлены организацией.
Долгосрочные инвестиции финансового характера отражаются по Дт 06 и Кредиту той строки, на которой происходит учет ценностей, переданных в счет этих инвестиций. Если цена приобретения определенных бумаг больше их номинального стоимостного показателя, то при каждом начислении поступлений по ним осуществляется списание разницы между ценами. При этом в документацию вносятся записи по Дт 76 Кт 06, 80.
Если цена приобретения активов ниже стоимости номинальной, то в процессе каждого начисления дохода происходит списание суммы разницы между ценами. Операции осуществляются по тем же направлениям, соответственно, составляются идентичные проводки.
В обеих ситуациях, которые были рассмотрены выше, есть определенные нюансы, принимаемые во внимание:
- часть различий между покупной и номинальной стоимостью подлежит списанию в процессе каждого начисления дивидендов и прочих доходных поступлений по ЦБ, определение этих величин происходит в соответствии с общей суммой разницы;
- к моменту, когда происходит реализация ценных бумаг, оценка, в которой они выражены, должна иметь соответствие номинальному показателю стоимости.
Ведение аналитических учетных операций должно осуществляться по видам вложений и объектам.
Направления кратковременных инвестиций. Куда стоит вкладывать?
Основные направления таких вкладов – сырье и материалы. Эти вложения имеют низкую степень риска, ведь экономическую ситуацию на ближайшие 12 месяцев легко спрогнозировать. Другие факторы, создающие риск – политическая обстановка в стране и курс внутренней валюты. Они также достаточно предсказуемы.
Зато краткосрочные инвестиции в ценные бумаги являются нежелательными. Такое вложение – всегда сознательный риск. Если такой вклад необходим, то лучше вкладывать в ликвидные бумаги, чтобы была возможность в любое время перевести инвестицию в деньги. Работать с ценными бумагами в годовом периоде может лишь опытный специалист, но даже он не обойдется без хорошей аналитической программы. Поэтому предприятия, которые решаются на кратковременные вклады в ценные бумаги, чаще всего обращаются за помощью к профессионалам. Некоторые заказывают консультацию, а другие – полное сопровождение инвестиционного процесса.
Признаки обесценивания финансовых вложений
Обесценивание активов чаще всего происходит при появлении у компании, которые являются эмитентами ценных бумаг, признаков банкротства. Также это возможно при осуществлении сделок купли-продажи ценных бумаг по цене, которая меньше их реальной стоимости. Существенное влияние на обесценивание будет оказано, если источники долгосрочных инвестиций не будут приносить дохода, а также в том случае, если он будет существенно уменьшен.
При наличии подобных условий компания должна выполнять проверку на определение признаков устойчивого снижения стоимости активов. Если факт обесценивания будет подтвержден путем проверки, организация должна образовать специальный резерв между учетной и расчетной стоимостью.
Как признать активы в качестве финансового вложения организации
К активам, представленным как финансовые вложения требуются следующие доказательства:
документы, подтверждающие возможность организации совершить финансовое вложение. Это могут быть договор по предоставленному займу или депозиту, вексель, выписанный другой организацией, акции и облигации или сертификаты на них;
способность этих вложений приносить доход в будущем. Доходом считаются проценты, разница между покупкой и продажей, дивиденды;
возможность взять на себя ответственность за риски, которые переходят вместе с вложениями.
Акции и другие ценные бумаги считаются вложением, если они приобретены такими способами как:
оплата стоимости;
вклад в уставный капитал;
по бартеру;
безвозмездно.
В бухучет вносятся не только затраты на фактическую сумму актива, но и сопутствующие ему:
оплата консультационных услуг (если после консультации вы воспользовались предложением);
вознаграждение посреднику (например, юрист или нотариус);
иные затраты, которые приходится оплачивать дополнительно, но они непосредственно связаны с приобретением актива.
Как отразить финансовые вложения в бухучете
Долгосрочные инвестиции в балансе отражаются на 31 декабря прошлого года и 31 декабря прошедшего до него. Перед тем, как попасть в баланс, вложения формируются на счете 58. В учете должна отражаться следующая информация:
название и реквизиты вложения;
наименование эмитента;
стоимость;
количество;
дата приобретения и если есть выбытия;
место хранения.
Выбытие вложения фиксируется в учете, если оно:
погашено,
продано,
передано в безвозмездное пользование.
Какие виды долгосрочного инвестирования бывают?
Сегодня можно выделить десятки видов вложений, зависящих от объема оборотного капитала, уровня грамотности, а также персональных предпочтений. Ниже рассмотрим лишь те долгосрочные финансовые инвестиции, которые проверены временем и дают результат:
- Вложения в ценные бумаги. Сегодня все большим спросом пользуются инвестиции в акции компаний, которые заслужили популярность или только набирают обороты. Преимущество этого способа в том, что для начала инвестиций достаточно небольшой суммы — до 100 тысяч рублей. Сегодня работают брокерские компании, которые открывают счета и на меньшие суммы (до 3-5 тысяч рублей), но рассчитывать в этом случае на большую прибыль не приходится.
Акции не стоит покупать напрямую — они приобретаются через брокеров. В ином случае высок риск потерять деньги из-за инвестиций в начинающие и неперспективные компании. Работа через брокера гарантирует законность сделок на бирже, а также сотрудничество с квалифицированными консультантами. Последние, в свою очередь, заинтересованы в получении выгоды клиентом.
Чтобы добиться прибыли от инвестиций в акции, важно понимать этот рынок, уметь распознавать сигналы к покупке и продаже, определиться с уровнем доходности и научиться оценивать акции.
- Покупка контрольного пакета. Следующий вариант вложений подразумевает приобретение большого пакета акций перспективной компании с целью стать одним из ее совладельцев. Такие проекты работают 2-3 года. Чтобы понять, как это происходит, достаточно проанализировать ситуацию на рынке. Мелкие и средние компании часто поглощаются более крупными корпорациями.
- Вложения в строительную сферу и покупку зданий. Многие инвесторы работают с недвижимостью, считая этот рынок наиболее перспективным с позиции долгосрочных инвестиций. Какой бы ни была в стране ситуация, людям необходимо жилье, а предпринимателям — офисы и помещения для торговли.
Купленные объекты можно использовать в двух направлениях — сдавать в аренду или сразу перепродать по более высокой цене. Наиболее выгодными являются вложения в недвижимость на этапе постройки, но здесь важно внимательно проверять застройщика и производить расчеты будущей прибыли еще до приобретения объекта. Всегда присутствует риск нарваться на недобросовестную подрядную компанию и резкое снижение цен на недвижимость.
- Инвестиции в производство. Такой вариант вложений подразумевает приобретение нового оборудования с целью совершенствования производства и выпуска более качественной продукции. Недостаток вложений в том, что они требуют больших затрат. В глобальном плане инвестиции в производство способствуют появлению новых рабочих мест, дополнительного товара для населения, а также улучшение благосостояния страны.
- Инвестиции в технику и авто. Главной задачей является выявление материальных ценностей, которые пользуются наибольшим спросом сегодня и будут еще более востребованы в будущем. Приобретенная техника или автомобили сдаются в аренду или перепродаются со временем по более высокой цене. Но здесь также имеются риски, что техника выйдет из строя или поломается раньше времени. Кроме того, никто не защищен от снижения спроса из-за появления на рынке других, более современных моделей.
Финансовые вложения представляют собой вклады в уставные капиталы, приобретение акций, облигаций сторонних организаций и государственных ценных бумаг, а также займы, предоставленные другим организациям или лицам. Финансовые вложения подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
Долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение средств организации на срок более одного года. К ним относятся вклады в уставные (складочные) капиталы различных организаций и затраты на приобретение акций с целью последующего получения доходов в виде дивидендов. Поскольку в нынешних условиях на высокие дивиденды надеяться не приходится из-за низкой рентабельности или даже убыточности большей части организаций, то долгосрочные финансовые вложения в основном являются низколиквидными статьями актива, малопривлекательными для вкладчиков.
Краткосрочные финансовые вложения (на срок до одного года) представляют собой приобретения государственных облигаций (ГКО), облигаций федерального и местных займов, акций различных организаций при условии, что эти акции котируются на бирже, вклады на депозитные счета и приобретение депозитных сертификатов коммерческих банков. Независимо от срока, на который организации производят те или иные финансовые вложения, для учета их наличия и движения используется синтетический счет 58 «Финансовые вложения». К этому счету открываются субсчета для учета отдельных видов финансовых вложений, например, 1 — «Паи и акции», 2 — «Долговые ценные бумаги», 3 — «Предоставленные займы», 4 — «Вклады по договору простого товарищества» и др.
Наиболее распространенный вид долгосрочных финансовых вложений — взносы в уставные капиталы других организаций и коммерческих банков.
Взносы в уставные (складочные) капиталы других организаций могут осуществляться в денежной форме и в виде основных средств, нематериальных активов, сырья и материалов, товаров и других ценностей. Если в уставный капитал сторонней организации вносятся денежные средства путем перечисления с расчетного счета вкладчика, то на счетах бухгалтерского учета эта операция отражается следующим образом:
· Д-т 58 « Финансовые вложения », субсчет «Паи и акции»
· К-т 51 «Расчетные счета».
Возможны случаи, когда взнос делают наличными деньгами (размер этих сумм ограничивается нормативными актами). Тогда записи на счетах выглядят следующим образом:
· Д-т 58 «Финансовые вложения », субсчет «Паи и акции»
· К-т 50 «Касса».
На территории России немало организаций с участием иностранного капитала. В свою очередь, российские предприниматели создают свои или выступают в качестве пайщиков зарубежных организаций. В таких случаях денежные взносы делают в иностранной валюте, что отражается записью на бухгалтерских счетах:
· Д-т 58 «Финансовые вложения », субсчет « Паи и акции »
· К-т 52 «Валютные счета».
Когда взносами выступают не денежные средства, а различные виды имущества организации, то учет таких взносов имеет свои особенности. Передача товарно-материальных ценностей должна отражаться на счете 91 «Прочие доходы и расходы» как их выбытие. Например, передача отдельного объекта основных средств отражается через счет 01 «Основные средства». Вклады в уставные капиталы других организаций обычно оцениваются по договорной стоимости. Поэтому вначале на счете 01 «Основные средства» определяется остаточная стоимость передаваемого объекта основных средств, т.е. из его первоначальной стоимости (счет 01 «Основные средства») вычитается сумма накопленной по нему амортизации (счет 02 «Амортизация основных средств»). Затем, согласно принципам российского бухгалтерского учета, эта стоимость переносится на счет 91 «Прочие доходы и расходы», т.е. делается бухгалтерская запись:
· Д-т 91 « Прочие доходы и расходы »
· К-т 01 « Основные средства » — по остаточной стоимости.
При передаче объекта основных средств в качестве вклада в уставные (складочные) капиталы других предприятий на счетах бухгалтерского учета эта операция отражается следующим образом:
· Д-т 58 « Финансовые вложения », субсчет « Паи и акции »
· К-т 91 «Прочие доходы и расходы» — по договорной стоимости.
Если договорная стоимость превышает остаточную, то на счете 91 «Прочие доходы и расходы» образуется доход, если же остаточная стоимость превышает договорную — то возникают дополнительные расходы организации.
При начислении доходов на вклады в уставные капиталы других организаций следует иметь в виду, что доходы от долевого участия облагаются налогом. Налог удерживается у источников выплаты дохода. Начисление доходов отражается на счетах следующей записью:
· Д-т 76 « Расчеты с разными дебиторами и кредиторами »
· К-т 91 «Прочие доходы и расходы».
Иногда организация приобретает акции какой-нибудь другой организации, пользующейся известностью как прибыльная и стабильно работающая. Как известно, акция — ценная бумага, приносящая владельцу доход в виде дивидендов, размер которых зависит от результатов финансово-хозяйственной деятельности организации за отчетный год.
Затраты по приобретению акций, как в принципе и других ценных бумаг, формируются и обобщаются на счете 58 «Финансовые вложения». Все ценные бумаги должны быть описаны в Книге учета ценных бумаг. Книга учета ценных бумаг имеет следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента, номинальная стоимость ценной бумаги, ее покупная стоимость, номер, серия и другие, общее количество, дата покупки, дата продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы.
На продолжительный срок акции приобретают с целью получения многолетних постоянных доходов или для того, чтобы оказывать влияние на хозяйственную политику стороннего акционерного общества. Для этого необходимо располагать контрольным пакетом акций, т.е. 50% плюс одна голосующая акция. Но в ряде случаев организация приобретает пакет акций на срок менее одного года. Целью такого приобретения обычно является получение доходов в результате выгодной продажи пакета акций при повышении их курса на фондовой бирже. Здесь важное значение имеет правильный выбор момента продажи, когда курс продолжает еще расти, но близок момент остановки его роста и начала падения.
Приобретение организацией ценных бумаг за плату отражается на счетах бухгалтерского учета следующей записью:
· Д-т 58 «Финансовые вложения», субсчет «Паи и акции»
· К-т 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета».
Если акции оплачены не полностью, но инвестор имеет право на получение дивидендов, то акции приходуются по полной сумме фактических затрат. При этом делается проводка:
· Д-т 58 «Финансовые вложения», субсчет «Паи и акции»
· К-т 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 50 «Касса» — на оплаченную стоимость акций
· К-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» — на неоплаченную часть стоимости акций.
Вместо денежных средств организация может передавать в уплату акций основные средства, нематериальные активы и другие товарно-материальные ценности. Порядок отражения их передачи в бухгалтерском учете аналогичен отражению передачи имущества в счет вкладов в уставный капитал другой организации.
Цель приобретения акций — получение дохода в виде дивидендов. Но бывают случаи, когда организация становится убыточной и дивиденды выплачиваются только по привилегированным акциям за счет специально созданных резервов. По обычным акциям никаких выплат уже быть не может. Поэтому дивиденды из года в год могут значительно отличаться по своей величине в зависимости от размера полученной прибыли, а также от решений о ее распределении с целью сформировать резервный и специальный фонды. Размер выплачиваемых дивидендов утверждает общее собрание акционеров, после чего их выплачивают держателям акций. При этом у источника выплат (т.е. акционерного общества, получившего прибыль, из которой выплачивают дивиденды) удерживают налог на прибыль. Дивиденды могут выплачиваться один раз в год, один раз в полгода или ежеквартально. Поскольку окончательный размер прибыли, направляемой на выплату дивидендов, становится известен только по окончании года, промежуточные выплаты дивидендов осуществляются в предполагаемом размере с последующей корректировкой.
1.2 Начисление дивидендов отражают на бухгалтерских счетах:
· Д-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» , субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам»
· К-т 91 «Прочие доходы и расходы».
При получении дивидендов на расчетный счет организации делается бухгалтерская запись:
· Д-т 51 «Расчетные счета»
· К-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» , субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам».
Если акции становятся не нужны, они приносят маленькие дивиденды или организации нужны дополнительные денежные средства, она может продать акции. Продажа акций оформляется на счетах следующими записями:
· Д-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
· К-т 91 «Прочие доходы и расходы» — на стоимость, по которой продаются акции;
· Д-т 91 «Прочие доходы и расходы»
· К-т 58 «Финансовые вложения» — на балансовую стоимость акций;
· Д-т 91 «Прочие доходы и расходы»
· К-т 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 51 «Расчетные счета» — на дополнительные расходы по продаже акций.
Разница между дебетовым и кредитовым оборотом счета 91 показывает финансовый результат от продажи акций.
Организации могут приобретать и долговые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги — обязательства, размещенные эмитентами на фондовом рынке для заимствования денежных средств. К долговым ценным бумагам можно отнести облигации, депозитные сертификаты и векселя.
Не только государство, но и отдельные финансовые институты (банки, фонды, корпорации и др.) могут выпускать облигации. Облигация — долговое обязательство в виде ценной бумаги, гарантирующей владельцу ежегодное получение процентов и погашение в оговоренный срок номинальной стоимости облигации. Если величина дивиденда, получаемого по акциям, зависит от результатов финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, то процент по облигациям является твердой, фиксированной величиной. Поэтому облигация наряду с другими обязательными реквизитами (номером, номиналом, наименованием эмитента, общей суммой займа, условиями и порядком выплаты процентов) содержит и процентную ставку.
Как уже отмечалось, выпущенные облигации должны быть погашены в определенный срок, в зависимости от которого они делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Аналитический учет долговых обязательств ведут по их видам, эмитентам, срокам погашения с подразделением на отечественных и зарубежных.
Покупка долговых ценных бумаг отражается на счете 58 «Финансовые вложения» по фактическим затратам на их приобретение, которые складываются из покупной стоимости и расходов по приобретению бумаг.
Покупная стоимость долговых ценных бумаг может отличаться от номинальной, поэтому в дальнейшем до наступления срока погашения покупная стоимость доводится до номинальной.
Приобретение обязательств отражается на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги». Порядок бухгалтерского отражения этой операции аналогичен отражению приобретения акций. После получения организацией свидетельства о переходе прав на долговые ценные бумаги они приходуются бухгалтерской записью:
· Д-т 58 «Финансовые вложения»
· К-т 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета».
Сумму начисленных процентов по таким ценным бумагам отражают:
· Д-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам»
· К-т 91 «Прочие доходы и расходы».
Одновременно с начислением процентов часть разницы между покупной и номинальной стоимостями ценных бумаг относят на финансовый результат организации.
Если покупная стоимость ценных бумаг выше их номинальной цены, то при каждом начислении причитающегося процента дохода производится списание части разницы записью на счетах:
· Д-т 91 «Прочие доходы и расходы»
· К-т 58 «Финансовые вложения».
Если покупная стоимость ценных бумаг ниже их номинальной цены, то при каждом начислении причитающегося по ним дохода производится доначисление части разницы между покупной и номинальной стоимостями. На счетах эта операция отражается следующим образом:
· Д-т 58 «Финансовые вложения»
· К-т 91 « Прочие доходы и расходы ».
Таким образом, к моменту погашения долговых ценных бумаг их покупная стоимость должна совпадать с их номинальной стоимостью.
При погашении или продаже долговых ценных бумаг делаются следующие бухгалтерские записи:
· Д-т 91 «Прочие доходы и расходы»
· К-т 58 «Финансовые вложения».
Если же покупка или продажа долговых ценных бумаг является основным видом деятельности организации, то их выбытие отражается на счете 90 «Продажи».
Организации производят финансовые вложения в предоставленные другим организациям или лицам займы. Целью предоставления займов также является получение дополнительного дохода организацией.
1.1.3 Доходы и расходы по финансовым вложениям
1. Доходы по финансовым вложениям признаются доходами от обычных видов деятельности либо прочими поступлениями в соответствии с Положением по бухгалтерском учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. N 32н (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 31 мая 1999 г., регистрационный N 1791).
2. Расходы, связанные с предоставлением организацией другим организациям займов, признаются операционными расходами организации.
3. Расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений организации, такие как оплата услуг банка и/или депозитария за хранение финансовых вложений, предоставление выписки со счета депо и т.п. признаются операционными расходами организации.
1.1.4 Обесценение финансовых вложений
1. Устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, ниже величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях ее деятельности, признается обесценением финансовых вложений. В этом случае на основе расчета организации определяется расчетная стоимость финансовых вложений, равная разнице между их стоимостью, по которой они отражены в бухгалтерском учете (учетной стоимостью) и суммой такого снижения.
Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуется одновременным наличием следующих условий:
на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше их расчетной стоимости;
в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений существенно изменялась исключительно в направлении ее уменьшения;
на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых вложений.
Примерами ситуаций, в которых может произойти обесценение финансовых вложений, являются:
появление у организации-эмитента ценных бумаг, имеющихся в собственности у организации, либо у ее должника по договору займа признаков банкротства либо объявление его банкротом;
совершение на рынке ценных бумаг значительного количества сделок с аналогичными ценными бумагами по цене существенно ниже их учетной стоимости;
отсутствие или существенное снижение поступлений от финансовых вложений в виде процентов или дивидендов при высокой вероятности дальнейшего уменьшения этих поступлений в будущем и т.д.
2. В случае возникновения ситуации, в которой может произойти обесценение финансовых вложений, организация должна осуществить проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений.
Указанная проверка производится по всем финансовым вложениям организации, указанным в пункте 37 настоящего Положения, по которым наблюдаются признаки их обесценения.
В случае, если проверка на обесценение подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких финансовых вложений.
Коммерческая организация образует указанный резерв за счет финансовых результатов организации (в составе операционных расходов), а некоммерческая — за счет увеличения расходов.
В бухгалтерской отчетности стоимость таких финансовых вложений показывается по учетной стоимости за вычетом суммы образованного резерва под их обесценение.
Проверка на обесценение финансовых вложений производится не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года при наличии признаков обесценения. Организация имеет право производить указанную проверку на отчетные даты промежуточной бухгалтерской отчетности.
Организацией должно быть обеспечено подтверждение результатов указанной проверки.
3. Если по результатам проверки на обесценение финансовых вложений выявляется дальнейшее снижение их расчетной стоимости, то сумма ранее созданного резерва под обесценение финансовых вложений корректируется в сторону его увеличения и уменьшения финансового результата у коммерческой организации (в составе операционных расходов) или увеличения расходов у некоммерческой организации.
Если по результатам проверки на обесценение финансовых вложений выявляется повышение их расчетной стоимости, то сумма ранее созданного резерва под обесценение финансовых вложений корректируется в сторону его уменьшения и увеличения финансового результата у коммерческой организации (в составе операционных доходов) или уменьшения расходов у некоммерческой организации.
4. Если на основе имеющейся информации организация делает вывод о том, что финансовое вложение более не удовлетворяет критериям устойчивого существенного снижения стоимости, а также при выбытии финансовых вложений, расчетная стоимость которых вошла в расчет резерва под обесценение финансовых вложений, сумма ранее созданного резерва под обесценение по указанным финансовым вложениям относится на финансовые результаты у коммерческой организации (в составе операционных доходов) или уменьшение расходов у некоммерческой организации в конце года или того отчетного периода, когда произошло выбытие указанных финансовых вложений.
На примере фирмы ЗАО «Эрида» рассмотрим долгосрочные финансовые вложения
Участие ЗАО «Эрида» в акционерных обществах и других
хозяйствующих субъектах.
|
№ п/п
|
Наименование АО (хозяйствующего субъекта)
|
Дата и номер регистрации выпуска акций
|
Номинальная стоимость пакета акций (доли, пая), тыс.руб.
|
% от уставного капитала
|
Учетная стоимость пакета акций (долей, паев), тыс.руб.
|
Доход, тыс.руб.
|
||
|
За 2005 г.
|
За 2006 г.
|
|||||||
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
|
1. |
ОАО «КАМАЗ» |
8выпуск 15.06.01 №1-08-55010D |
300 |
0,0008 |
0,6 |
— |
— |
|
|
2. |
ОАО «Кредитбанк» |
8выпуск 23.04.01 № 10201035 В |
5,61 |
0,0922 |
5,61 |
0,06 |
0,05 |
|
|
3. |
ОАО «ТЕМБРбанк» |
1выпуск 21.02.2000 №10102764 В |
20,161 |
0,0167 |
20,161 |
— |
6,2 |
|
|
4. |
«Электробанк» |
5выпуск 16.08.2000 №10501070 В |
24,74 |
0,0353 |
2,474 |
— |
— |
|
|
5. |
ЗАО НПО «Нетраэл» |
1выпуск 4.02.2000 №1-01-00100-н |
15 |
15,625 |
15 |
— |
— |
Участие ЗАО «Эрида» в некоммерческих организациях.
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
Для целей бухучета инвестиционные вложения предприятия подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.
Для целей бухгалтерской отчетности долгосрочные финансовые вложения в балансе – это строка 1170. Краткосрочные же отражаются по строке 1240.
Под краткосрочными понимаются вложения на срок до одного года включительно. Активами, в которые инвестируются денежные средства организации, могут быть ценные бумаги других предприятий и организаций, финансы на срочных депозитных счетах кредитных организаций и др. Такие активы характеризуются как наиболее легко реализуемые.
Напротив, долгосрочные финансовые вложения в балансе — это вложения на срок свыше года. Это могут быть, например:
- долевое участие в капитале других организаций;
- предоставление займов другим организациям;
- приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.) с длительным сроком погашения.
Они рискованные, т.к. требуют стратегического прогноза на длительный период. К примеру, целью подобных инвестиций может являться получение в итоге контрольного пакета акций какого-либо крупного предприятия.
В связи с тем, что в балансе финансовые вложения отражают как долгосрочные, так и краткосрочные активы, к счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений» создается аналитический учет. Стоимость вложений, в отношении которых создан такой резерв, соответствует балансовой за минусом соответствующих резервов.
Финансовые вложения можно разделить на активы, в отношении которых подлежит установлению текущая рыночная стоимость, и на вложения, по которым такая стоимость не определяется. Долгосрочные финансовые вложения в балансе не делятся на актив или пассив. Все они подлежат отнесению в актив.
И если одни активы обращаются на рынке, то другие — нет. Те, которые не обращаются на ОРЦБ, учитываются на отчетную дату согласно первоначальной стоимости. Именно по ним предусмотрена необходимость:
- вести контроль обесценивания;
- вводить резерв под обесценение.
Инвестиционные вложения, обращающиеся на ОРЦБ, подлежат учету и отчетности по завершении соответствующего года по текущей рыночной стоимости. Она определяется путем корректировки стоимости, определенной на предыдущую отчетную дату.
Где и как финансовые вложения отражаются в учете
Перед тем, как попасть в баланс, текущие финансовые вложения в бухгалтерском учете формируются на счете 58 «Финансовые вложения». Одновременно депозитные вклады подлежат учету на субсчете 55-3 «Депозитные счета».
В аналитическом учете по ценным бумагам должны быть отражены сведения о:
- наименовании эмитента;
- названии и реквизитах ценной бумаги;
- стоимости;
- общем количестве;
- дате приобретения и выбытия;
- месте хранения.
В балансе стоимость долгосрочных инвестиций, относящихся к финансовым вложениям, отражается на 31 декабря предшествующего года и на 31 декабря того года, который истек до этого (предшествующего) года.
Где бы в учете не формировались соответствующие сведения, долговременные финансовые вложения в балансе — это строка 1170.
В бухучете активы, соответствующие рассматриваемому показателю баланса, принимаются к учету по первоначальной стоимости.
В качестве расходов на финансовые вложения учитываются:
- уплаченные суммы по контрактам;
- стоимость информационных и консультационных услуг, связанных с соответствующими инвестиционными вложениями;
- вознаграждения для посредников;
- иные затраты на финансовые вложения.
Для определения текущей рыночной стоимости финансовых вложений применяются все доступные источники соответствующих сведений. Если финансовые вложения не обращаются на ОРЦБ и по ним текущая рыночная стоимость не определяется, они учитываются на отчетную дату по первоначальной стоимости.
Первоначальную стоимость долговых ценных бумаг, текущая рыночная стоимость которых не определяется, может быть изменена до номинальных значений в период их обращения. Это осуществляется равномерно в зависимости от сумм дохода по таким бумагам.
Выбытие финансовых вложений подлежит учету при:
- погашении;
- продаже;
- безвозмездной передаче и т.п.
Выбытие соответствующего актива, по которому не определяется текущая рыночная стоимость, учитывается:
- либо по первоначальной стоимости;
- либо по средней первоначальной стоимости;
- либо способом ФИФО.
Ценные бумаги как способ инвестирования в КФВ
Краткосрочные инвестиции, также называемые временными инвестициями или рыночными ценными бумагами, представляют собой долговые обязательства или ценные бумаги, которые, как ожидается, будут проданы или конвертированы в денежные средства в течение следующих 3–12 месяцев. Другими словами, это акции или облигации, которыми владеет руководство, чтобы получить быстрый доход, и планирует продажу в текущем отчетном периоде.
Инвестиционные ценные бумаги — это любые виды инвестиций, которые приобретаются с целью удержания ценных бумаг для получения дохода. Идея состоит в том, чтобы приобрести ценные бумаги, которые способны обеспечить некоторый устойчивый доход, который может использоваться в качестве источника дохода для деловых операций или аналогичных целей.
Краткосрочные инвестиции могут включать в себя ряд возможных инвестиционных инструментов. Рыночные эмиссионные ценные бумаги являются лишь одним из возможных вариантов, которые компания может использовать для краткосрочных инвестиций.
Краткосрочные инвестиции широко варьируются среди разных предприятий. Крупные корпорации обычно имеют миллиарды долларов краткосрочных инвестиций, которыми управляют профессиональные инвестиционные фирмы. Для таких корпораций управление денежными средствами является очень важной частью их бизнеса и может представлять очень значительный поток денег для компаний.
Малые предприятия могут иметь от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов для краткосрочных инвестиций, и эти инвестиции вполне могут быть осуществлены владельцем бизнеса.
Чтобы ценные бумаги считались краткосрочными инвестициями, они должны обладать двумя конкретными качествами.
Во-первых, инвестиции должны обладать определенной степенью товарности, которая позволяет быстро превращать их в деньги.
Во-вторых, компания, владеющая ценными бумагами, должна иметь намерение превратить инвестиции в денежные средства в течение одного операционного цикла или одного года, в зависимости от того, какой период времени длиннее.
Существует два основных требования к инвестициям, которые следует рассматривать как краткосрочные:
- Инвестиция должна быть ликвидной. Это значит, что ее можно быстро продать. Примерами этого являются торгуемые акции и долговые ценные бумаги. Значительная доля участия в небольшой местной компании не будет считаться ликвидной. Фактически, это будет считаться неликвидным вариантом, потому что, скорее всего, потребуется много времени, чтобы найти другого покупателя.
Компания должна рассчитывать продать инвестиции в течение следующих 12 месяцев или в течение операционного цикла компании. То же самое с другими текущими активами — должно быть ожидание, что они скоро будут ликвидированы.
Краткосрочные инвестиции обычно имеют срок погашения от трех месяцев до одного года. Эти вложения в ценные бумаги со сроком погашения менее трех месяцев просто включаются в состав денежных средств как «Денежные эквиваленты»..